集體訴訟權 美國股民護身符

以往談過，美國股市所受的法規管制，與港股大不相同。香港沿用英式法制，不許包攬訴訟，亦無集體訴訟權，對上市公司小股東，保障有限。在美國當股東，則享集體訴訟權，若認為上市公司管理層，處事不公，造成損失，可以聯同其它受害者，一同興訟，要求賠償。

集體訴訟的意思，是指容許多人同時向一名被告索償，合併成一宗訴訟，進行法律程序及判決。需要進行集體訴訟，原因是大部分投資者，在某一股份上的投資金額，多是有限。原本已承受一筆損失，還要單人匹馬，再準備數以百萬計的律師費，去打勝負未卜的官司，實在強人所難。

集體訴訟制下，受害者的律師，可以尋找同一事件中的其它受害股東或持份者，一併申索，費用和風險得以攤分。美國的情況，更進一步，多數律師並不要求受害人先繳付費用，而是於事成後，於賠償金額中提成。如有留意美股新聞，不時會見到出事公司的新聞欄目，有律師樓發新聞稿，邀請股東聯絡提告，就是這回事。

美股市場中，最惡名昭著的醜聞之一，當數安隆(或譯安然，Enron)能源公司，因財務造假，於2002年破產。因為這事件而受損的股民，不計其數，投資者自然向公司、管理層、相關會計師樓及投資銀行，以集體訴訟形式提告。

於2008年，股東方勝訴，對方需向1997年9月至2001年12月其間持股的股東，賠償共$72億(美元，下同)。訴訟中共150萬個人及機構，包括退休金等，平均每股普通股獲賠償$6.79；優先股每股獲賠$168.5。雖然很難抵銷損失，但總算討回一點公道。至於居中策應的眾律師樓，則分得賠償額的9.52%，折合$6.88億。

一則近例，是另一美股Quantum Corporation(QTM)，其主業為提供儲存、歸檔和數據保護解決方案。公司於今年2月8 日公布，取消原訂發布2018財年第3季業績，原因是2018年1月11日時，公司收到美國證監會的傳票，指其自2016年4月起，有關營業額確認(revenue recognition)的會計手法及內部管理系統，存在問題。在出現此一消息後，QTM股價下挫29.9%，令投資者承受大筆損失。

受損的投資者，現正控訴該公司及管理層的三項潛在失責：(i)自2016年4月起，公司使用不當會計手法，處理營業額確認；(ii)公司缺乏充份的內部管理系統，監察財務報告狀況；(iii)上述兩項失當行為，導致公司發放錯誤、具誤導性的財務報表。現時已有律師聯絡該公司股東，如果於2016年7月27日，至出事前的2018年2月7日期間持股，可以參與集體訴訟。

如果投資美股時，不幸因公司行為，導致損失，不妨留意有否相關資訊，可以向邀約的律師，留下聯絡資訊，以追討損失。自己有幸，暫時未試過需要行到這一步，不過集體訴訟，於美國已行之經年，有意深研美股，了解一下，不是壞事。